Investir sur l’action McDonald’s (NYSE:MCD): Faut-il investir sur le cours actuel ?
On aurait presque dit que le marché n’avait pas confiance en… McDonald’s Corporation ( NYSE : MCD ) avant la publication des résultats, mais le plus grand réseau de franchises au monde a surpris, en améliorant une fois de plus ses résultats.
Résultats du 3ème trimestre 2021
La société a publié un excellent résultat au troisième trimestre, avec une amélioration des bénéfices, des revenus et des marges bénéficiaires.
- Revenu : 6,20 milliards de dollars US (en hausse de 14 % par rapport au 3e trimestre 2020).
- Résultat net : 2,15 milliards de dollars US (en hausse de 22 % par rapport au 3e trimestre 2020).
- Marge bénéficiaire : 35 % (contre 33 % au 3e trimestre 2020).
L’augmentation de la marge s’explique par la hausse du chiffre d’affaires. Au cours des 3 dernières années, en moyenne, le bénéfice par action a augmenté de 5 % par an, mais son cours a augmenté de 12 % par an, ce qui signifie qu’il suit nettement la croissance des bénéfices.
Analystes ont réagi positivement aux résultats, poussant les objectifs à la hausse. Oppenheimer a pris la tête du peloton avec une hausse de l’objectif de cours à 280 USD, Cowen le voit à 275 USD et UBS à 270 USD. Les trois sociétés ont attribué à l’action le statut de « surperformance » ou d' »achat ».
Pendant ce temps, les problèmes de main-d’œuvre deviennent persistants dans de multiples industries. Le PDG Chris Kempczinski reflète sur ce sujet, disant que cela amène les restaurants à réduire leurs heures de travail et à réduire la vitesse du service.
Cependant, l’entreprise prévoit combattre ce problème avec des technologies en se tournant vers IBM (NYSE : IBM) pour des solutions d’IA. IBM va racheter McD Tech Labs pour développer la commande par reconnaissance vocale dans les allées du drive-thru de McDonald’s.
Cela ne semble pas inquiéter les employés qui, dans plusieurs villes, ont mené une enquête sur la reconnaissance vocale. grève d’une journée pour protester contre la réponse de l’entreprise au harcèlement sexuel sur le lieu de travail. Les manifestants réclament un environnement de travail plus sûr et plus respectueux dans les restaurants McDonald’s.
En lien avec cet article : Acheter des actions Trigano (EPA:TRI): L'action pourrait facilement s'endetter davantage Acheter Actions McDonalds45 ans d’histoire de dividendes
Bien que le rendement du dividende de 2,2 % de McDonald’s ne soit pas le plus élevé, nous pensons que son long historique de paiement est assez intéressant. La société a été un aristocrate du dividende impressionnant, avec une croissance continue de 45 ans.
Ratios de distribution
McDonald’s a versé 53 % de ses bénéfices sous forme de dividendes au cours des douze derniers mois. Il s’agit d’un ratio de distribution sain et, bien qu’il limite le montant des bénéfices pouvant être réinvestis dans l’entreprise, il est possible d’augmenter ce ratio au fil du temps.
Il est positif de constater que les bénéfices et les flux de trésorerie couvrent le dividende de McDonald’s, car c’est généralement un signe que le dividende est durable. Un ratio de distribution plus faible suggère généralement une plus grande marge de sécurité avant que le dividende ne soit réduit.
Volatilité des dividendes
McDonald’s verse des dividendes depuis longtemps, mais nous n’examinons que les 10 dernières années de paiements pour cette analyse. Le dividende a été stable au cours des 10 dernières années, ce qui est formidable. Nous pensons que cela pourrait suggérer une certaine résilience de l’entreprise et de ses dividendes.
Au cours des 10 dernières années, le premier versement annuel était de 2,4 USD en 2011, contre 5,5 USD l’année dernière, soit un taux de croissance annuel composé (TCAC) d’environ 8,5 % par an sur cette période.
Les dividendes ont augmenté à un rythme raisonnable sur cette période, et sans réduction significative du paiement au fil du temps, nous pensons qu’il s’agit d’une combinaison attrayante.
Potentiel de croissance des dividendes
Les paiements de dividendes ont été constants au cours des dernières années, mais nous devrions toujours vérifier si les bénéfices par action (BPA) augmentent, car cela aidera à maintenir le pouvoir d’achat du dividende.Une forte croissance des bénéfices par action (BPA) pourrait encourager notre intérêt pour la société malgré des dividendes fluctuants, c’est pourquoi il est formidable de voir que McDonald’s a augmenté ses bénéfices par action de 13% par an au cours des cinq dernières années.
En lien avec cet article : Acheter des actions SergeFerrari Group (EPA:SEFER): Faut-il investir sur le cours actuel ?Le bénéfice par action a augmenté rapidement, mais étant donné qu’elle verse plus de la moitié de ses bénéfices sous forme de dividendes, nous nous demandons comment McDonald’s continuera à financer ses projets de croissance à l’avenir.
Conclusion
En conclusion, McDonald’s s’en sort bien dans notre liste de contrôle des dividendes.
Pour commencer, ses paiements de dividendes sont relativement stables. Elle a également des perspectives décentes de croissance de ses bénéfices et de ses dividendes – compte tenu d’un modèle commercial établi avec d’excellentes marges bénéficiaires. Enfin, la société verse un pourcentage sain de ses bénéfices, ce qui lui permet de conserver une zone tampon sûre pour les différents risques. À un prix acceptable, l’action pourrait faire partie de plusieurs portefeuilles axés sur les dividendes.
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