Avis Action NVDA : Est-il trop tard pour acheter des actions Nvidia ?
Nvidia (NASDAQ:NVDA) a connu un parcours légendaire au cours de la dernière décennie. Son cours a connu une hausse stupéfiante de 663 %, 1 150 % et 7 940 % au cours des trois, cinq et dix dernières années, respectivement. Créée en 1993 par Jensen Huang, Nvidia a débuté dans le graphisme pour PC et a changé le monde en introduisant le processeur graphique (GPU) en 1999. Huang dirige toujours Nvidia, et la société est plus impressionnante que jamais.
Avec son ascension fulgurante au cours de la dernière décennie et une capitalisation boursière de plus de 750 milliards de dollars, les investisseurs ont-ils manqué le coche pour profiter de la croissance de Nvidia ? Regardons de plus près et voyons si nous pouvons trouver la réponse.
Les nombreux usages des GPU
Les GPU ont été conçus à l’origine pour accélérer le traitement graphique 3D. Cependant, ces puces semi-conductrices ont fini par trouver d’autres utilisations, notamment en servant d’épine dorsale aux centres de données et aux applications d’intelligence artificielle (IA), en raison de leur incroyable puissance de calcul. Nvidia est en concurrence avec Advanced Micro Devices dans la création des GPU les plus puissants, mais Nvidia s’empare du titre. Il suffit de consulter n’importe quel palmarès des « meilleurs GPU pour PC de jeu » et il sera rempli de différents modèles Nvidia.
Illustrant la domination de Nvidia, le projet TOP500 classe les « 500 systèmes informatiques les plus puissants du monde ». La technologie de Nvidia équipe plus de 70 % d’entre eux et est utilisée dans 90 % des nouveaux systèmes construits. Cette domination de l’industrie montre à quel point Nvidia est en avance sur ses concurrents.
L’utilisation des GPU ne fait qu’augmenter. Les centres de données peuvent augmenter leur vitesse tout en utilisant moins d’énergie grâce à l’accélération GPU de Nvidia. Les simulations d’ingénierie, telles que celles exécutées à l’aide de logiciels de fabricants de logiciels, sont de plus en plus importantes. ANSYS sont alimentés par des GPU et sont utilisés pour la conception de la prochaine génération de produits. Un investissement dans Nvidia est un pari sur le progrès technologique.
Nvidia a accepté d’acheter la société de semi-conducteurs et de conception de logiciels ARM pour 40 milliards de dollars auprès de SoftBank en 2020, mais les régulateurs examinent toujours la conformité de l’accord avec les lois antitrust. La date de clôture prévue est mars 2022, mais M. Huang pense qu’il pourrait même s’écouler plus de temps avant que les régulateurs ne donnent leur accord. Cet énorme accord combinerait les processeurs CPU d’ARM et les GPU de Nvidia, ce qui donnerait à Nvidia une emprise considérable sur tous les produits électroniques grand public, raison pour laquelle les autorités de réglementation examinent l’accord avec attention. Si l’accord est conclu, ARM aura accès aux vastes capacités de recherche et de développement de Nvidia. Dans l’annonce de l’acquisition, M. Huang a déclaré : « Notre combinaison créera une entreprise fabuleusement positionnée pour l’ère de l’IA. »
En lien avec cet article : Avis crypto Revuto (REVU) : faut il investir dans ce nouveau token ?Les applications de Nvidia sont presque illimitées, et l’entreprise travaille à l’intégration de ses produits dans de nombreux domaines passionnants.
Une croissance étonnante
Nvidia a affiché des chiffres de croissance spectaculaires au cours de son dernier trimestre malgré sa taille. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 7,1 milliards de dollars, en hausse de 50 %, portant le chiffre d’affaires sur 12 mois à 24,3 milliards de dollars. Pour une entreprise de matériel informatique, sa marge brute est étonnante : 65 %. Cela lui permet de produire des quantités massives de liquidités car elle en a plus qu’assez pour couvrir les dépenses. Nvidia a converti 18 % de son chiffre d’affaires en flux de trésorerie disponible, ce qui s’ajoute à son stock de liquidités déjà important de 19,3 milliards de dollars.
La ventilation des revenus en segments montre à quel point Nvidia est diversifiée.
| Catégorie | Q3 FY22 | Q3 FY 21 | Croissance (YOY) |
|---|---|---|---|
| Jeux vidéo | 3,22 milliards de dollars | 2,27 milliards de dollars | 46% |
| Centre de données | 2,94 milliards de dollars | 1,90 milliard de dollars | 55% |
| Visualisation professionnelle | 577 millions de dollars | 236 millions de dollars | 144% |
| Auto | 135 millions de dollars | 125 millions de dollars | 8% |
| OEM & autres | 234 millions de dollars | 194 millions de dollars | 21% |
Le segment qui connaît la croissance la plus rapide – la visualisation professionnelle – se concentre sur des applications telles que l’ingénierie, la création de médias et l’omniverse de Nvidia. L’omniverse est similaire au metaverse mais pour les professionnels. Il permet de visualiser des flux de travail en 3D, comme la fabrication, la modélisation d’architecture et la création de jeux vidéo. Plus de 700 entreprises ont évalué ce produit dans sa phase bêta ouverte, et 70 000 particuliers l’ont déjà téléchargé. Bien qu’il s’agisse d’un petit segment, son potentiel de croissance est passionnant.
Est-il trop cher ?
Acheter une action qui exécute bien est intelligent, mais seulement si elle peut être achetée au bon prix.
Le ratio cours/bénéfice (C/B) de Nvidia a explosé en même temps que son prix, ce qui signifie que la plupart de ses gains ont été générés par des expansions multiples. Cela se produit lorsque le marché estime qu’une action devrait être plus valorisée en raison de son exécution ou d’une opportunité de marché. Toutefois, son évaluation a atteint la fourchette de 75 à 90 P/E au milieu de 2020 et n’a pas beaucoup fluctué au-delà, même si le cours de l’action a augmenté, ce qui signifie que les bénéfices ont augmenté pour refléter le changement de prix.
En lien avec cet article : Avis Ford: Un siècle après le modèle T, Ford Moto met le paquet sur le succès des VEPour une société avec une exécution et des perspectives de croissance solides comme Nvidia, je pense que le prix d’aujourd’hui est très cher, mais il est toujours possible d’acheter si vos horizons temporels sont fixés de manière appropriée. De plus, Nvidia est pratiquement un monopole gagné. Bien qu’il existe des alternatives, Nvidia est le meilleur, et un nouveau venu mettrait des années à réaliser ce que Nvidia a fait. Les perspectives de croissance de Nvidia s’étendent sur plusieurs décennies, les investisseurs devraient donc conserver l’action pendant au moins cinq ans pour permettre à l’entreprise de concrétiser une partie de sa vision. Le cours de l’action a baissé d’environ 10 % au cours des dernières semaines, ce qui pourrait constituer une excellente opportunité d’achat pour cette société en pleine croissance.
Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Miroir Mag. Nous sommes Miroir Mag ! Remettre en question une thèse d’investissement – même une de nos propres thèses – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.
